Главная / Экономика / Большинство ПИФов хорошо заработали в первом квартале

Большинство ПИФов хорошо заработали в первом квартале

В первом квартале вернулся в хорошем настроении частным инвесторам, которые верили в паевые инвестиционные фонды. На горизонте 6-9 месяцев являются наиболее привлекательными для инвестиционных фондов акций большинства российских компаний недооценены в 2-3 раза по сравнению с их справедливой стоимости.

Валюты развивающихся стран во второй половине 2018 года ослабился, местные цены на облигации выросли. Рост доходности облигаций и увеличение их привлекательности для инвесторов. “На трехлетнем горизонте, доходность рублевых облигаций качественных эмитентов составляет 8-10%, тогда как в банках ТОП-5 по привлекательной цене только до шести лет”, – сказал портфельный управляющий АО “Сбербанк Управление Активами” Дмитрий Постоленко. По его словам, после того, как стало ясно, что значительное увеличение процентной ставки по облигациям в США не ожидается, инвесторы начали вкладывать средства в облигации развивающихся стран, включая Россию.

Опасения по поводу серьезного ускорения инфляции в России в первом квартале 2019 года также не оправдались. В результате, шансы на снижение ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации в текущем году возросли, а рыночная стоимость облигаций выросла. Все эти факторы позволили фонды, инвестирующие в облигации, только за первый квартал показать доход более чем на 3%. “Если оценивать результат ПИФы еврооблигаций в долларах США в первом квартале 2019 года, мы видим, что большинство ПИФов заработали 3.5–5% в твердой валюте. Но из-за серьезного укрепления рубля рубль переоценки подразделений, расположенных в отрицательной зоне”, — сказал Дмитрий Постоленко.

Для большого числа ПИФов за первый квартал года оказался более успешным, чем в конце прошлого года — доходность по рискованной и консервативной стратегий колебалась от 2 до 9%. “В связи с постепенным снижением процентных ставок по вкладам и депозитам самые крупные игроки в банковском секторе увеличился интерес к ПИФам. Также рост интереса способствовало восстановление цен на долговые ценные бумаги со стороны международных инвесторов. На 31 марта 2019 года лидером роста среди открытых паевых инвестиционных фондов “Сбербанк — природные ресурсы” и “ВТБ-Фонд нефтегазового сектора”, — сказал заместитель председателя правления “Локо-Банка” Андрей Люшин. По его словам, аутсайдерами по итогам первого квартала стали отраслевые фонды потребительского рынка, а энергия — доли этих категорий вырос всего на 3-8%, а в лидерах оказались фонды телекоммуникаций — 10-20% доходов из-за высоких заработков роста высокотехнологичных компаний.

“Явные лидеры в первом квартале 2019 года, так как средства “Глобального” УРАЛСИБ “Инновация” и “Сбербанк — Телекоммуникации и технологии”, увеличить доходность которых составила 11.92% и 12,15% соответственно. Инвестирования обоих фондов, ориентированных на Телекоммуникации и информационные технологии”, — отметил аналитик ИК “РУСС-ИНВЕСТ” Иван Родос.

“Лучшие паевые фонды были фонды акций, которые показали доходность выше 10%. Причина — коррекция акций вверх после просадки в конце прошлого года, изменение политики Федеральной резервной системы на более мягкие, сильные корпоративные результаты, в том числе российских эмитентов: благодаря восстановлению цен на сырье и слабый рубль компаний имеют высокие показатели рентабельности и денежного потока”, – комментирует старший аналитик “БКС Премьер” Сергей Суверов.

В первом квартале года наблюдался приток средств в паевые инвестиционные фонды, облигации, и акции. Это привело к повышению интереса отечественных инвесторов в ПИФы облигаций. “Тем не менее, взаимные фонды, ориентированные на евробонды, оставалась убыточной из-за валютной переоценки в первом квартале 2019 года, рубль укрепился на 6% против доллара”, — говорит аналитик по форме Денис Иконников.

Если вы посмотрите на фонды акций, на горизонте 6-9 месяцев рынок выглядит чрезвычайно привлекательной — большинство российских предприятий занижена в 2-3 раза по сравнению с их справедливой стоимости и мультипликатора. Начальник отдела инвестиций “БКС” Нарек Авакян выделил акции финансового сектора: “Сбербанк”, “Мазуры”, МКБ и, в некоторой степени, ВТБ. Эти акции имеют потенциал роста до конца года в районе 30-40%. Также очень интересно: “Яндекс” — к концу года акции будут стоить более 3000 рублей (+30%). По мнению аналитика, в машиностроении-это темная лошадка — “ОВК” и “КАМАЗ”. В нефтегазовом секторе наиболее привлекательных бумаг — ОАО “НОВАТЭК” и “ЛУКОЙЛ”.

Как полагает начальник отдела управления акции Открытие Великобритании “” Виталий Исаков, инвестирование на фондовом рынке имеет самую высокую ожидаемую доходность при инвестировании на длительный срок. “Ожидаемая доходность портфеля рисковых финансовых инструментов в долгосрочной перспективе может составлять 10-15% годовых в рублях. Среди работ, оказавших наибольшее влияние на рост стоимости акций, долей отметим, “Яндекс”, “ЛУКОЙЛ”, — считает эксперт.

По мнению опрошенных экспертов, в первом квартале текущего года спрос на акции компаний, ориентированных на внутреннее потребление, которые отставали от рынка в прошлом году. Основной причиной для смены позиционирования инвесторов стало укрепление рубля с начала года на фоне притока иностранных инвесторов. “Лидерами роста стали акции компаний электроэнергетики, телекоммуникаций и финансового сектора. Интерес к нему был обусловлен, в первую очередь на привлекательные уровни для входа в рынок, перспективный как более значительный потенциал для роста, и более ощутимую дивидендную доходность”, – говорит старший аналитик компании “Райффайзен Капитал” София Кирсанова.

Хуже рынка в первом квартале акции нефтегазового и металлургического секторов, а также производителей удобрений. Укрепился почти на 6%, рубль значительно охладили пыл инвесторов для всех экспортеров. Несмотря на то, что цены на сырьевые товары с начала года полностью возмещены убытки в четвертом квартале прошлого года.

История дивидендов и акций сырьевых компаний также продолжают быть фаворитами среди российских акций. Фонды, инвестирующие в акции крупных российских компаний, которые выплачивают высокие дивиденды, а также фонды, инвестирующие в компании нефтегазового и горнодобывающего секторов, покажет хорошую динамику в первом квартале.

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*