S amp;P снизило рейтинг O1 Properties из-за планов реструктуризации бондов


(Рейтер) Рейтинговое агентство S&P понизило
рейтинг российской инвесткомпании O1 Properties бизнесмена
Бориса Минца из-за ее желания реструктурировать облигации и
судебных разбирательств материнской компании.

S&P сообщило во вторник, что снизило рейтинг O1 Properties,
владеющей крупнейшим портфелем офисов класса А в Москве, с В+ до
В с негативным прогнозом.

Одновременно агентство понизило рейтинг облигаций,
выпущенных O1 Properties Finance и О1 Пропертиз Финанс, с B до
B-.

«Понижение рейтингов последовало за предложением компании о
реструктуризации двух внутренних выпусков облигаций и основано
на нашей оценке политики управления обязательствами O1
Properties, как все более агрессивной», — сообщило S&P.

«Кроме того, мы учитываем тот факт, что материнская компания
O1 Properties, O1 Group, вовлечена в ряд судебных
разбирательств, инициированных ее кредитором —
национализированным Банком ФК Открытие».

В ноябре 2017 года стало известно, что суд заморозил долю O1
Group, также принадлежащей Минцу, в O1 Properties по иску ФК
Открытие.

«Мы не видим объективных причин для понижения рейтинга
компании O1 Properties, которая демонстрирует позитивные
операционные результаты. Так, по итогам 2017 года объем
заключенных сделок в бизнес-центрах компании превысил итоги 2016
года на 66 процентов», — говорится в письменном ответе
пресс-службы O1 Properties на запрос Рейтер.

Представитель O1 Properties отмечает, что на прошлой неделе
агентство Moody’s оставило рейтинг без изменений.

S&P пишет, что O1 Properties выступила с предложением
продлить срок погашения выпуска облигаций объемом $150 миллионов
на три года и выпуска объемом $335 миллионов на пять лет, тогда
как сейчас срок погашения обоих выпусков истекает в 2021 году.

Держатели облигаций рассмотрят это предложение 27 февраля, и
оно может быть принято 75 процентами голосов.

Также компания предложила изменить валюту, в которой
номинированы эти выпуски, с долларов на евро и перейти с
фиксированной ставки на плавающую, добавляет S&P.

Пресс-служба O1 Properties отмечает, что компания «не меняет
номинал облигаций; а новые условия, в случае их принятия,
позволят держателям получить сопоставимую доходность, однако, с
точки зрения формальной методологии, данное действие воспринято
S&P в негативном ключе».

«Мы не можем исключить риск того, что компания вновь
выступит с подобными (или еще более агрессивными) предложениями
в будущем или осуществит выкуп ценных бумаг на вторичном рынке
по стоимости ниже номинальной», — пишет S&P.

При этом S&P отмечает рост операционных показателей компании
и хорошие перспективы для показателей портфеля компании в
ближайшем будущем «благодаря сокращению свободных площадей на
московском рынке офисных помещений и стабилизации арендных
ставок».
(Ольга Сичкарь)